База знаний Vectrum

Уровни поддержки и сопротивления в трейдинге

Обучение (Тех.анализ)

Существует несколько основных понятий в трейдинге, которые не меняются уже много-много лет. В их список входят понятия уровней поддержки и сопротивления. Благодаря простоте их построения, они стали главными и эффективными в разных торговых стратегиях.

Что такое поддержка и сопротивление, виды уровней


В движении цены любой торговой пары на любом рынке можно заметить определенные уровни. Они образуются благодаря борьбе продавцов и покупателей.

В тех случаях, когда завершается импульс роста, и покупатели больше не могут толкать цену вверх, на графиках формируется уровень сопротивления.

Если же продавцы теряют свою силу и не могут давить цену вниз, то нисходящее движение завершается из-за противодействия покупателей и появляется уровень поддержки.

Развитие событий в обоих случаях идентично - направленное движение цены теряет силу, рынок либо переходит в фазу консолидации, либо формирует отскок (начинает двигаться в противоположном направлении).

В практике трейдинга можно выделить три вида уровней сопротивления/поддержки:


1.         Исторические (разворотные).
2.        Психологические.
3.        Расчетные (математические).

 Исторические (разворотные) уровни поддержки/сопротивления образуются на локальных минимумах/максимумах цены. Как правило, линию проводят через несколько таких точек. В таком случае уровень отображает некоторую границу, от которой цена отталкивалась (происходил отскок) несколько раз.

 Такие уровни имеют несколько характерных свойств:


- Чем больше отскоков цены наблюдалось, тем сильнее уровень. Логично предположить, что, если котировки не смогли несколько раз пройти некую границу, значит, и при следующем подходе к ней вероятность отскока будет выше, чем вероятность пробоя.
- Уровни, построенные по ближайшим историческим данным, важнее, чем сформированные за более длительные промежутки времени. Это объясняется тем, что рынок живет здесь и сейчас, и если уровень образовался в текущей (или недавней) ситуации, значит, для этого есть веские причины. В то же время причины формирования поддержек/сопротивлений в далеком прошлом могут оказаться не столь значительными сегодня. Количество участников рынка меняется, меняется и капитализация. Однако не стоит совсем пренебрегать ними. Существуют примеры, что цена может вернуться к котировкам, которые были на рынке несколько десятков лет назад.
- Как показывает практика, что вероятность пробоя уровня гораздо ниже, чем шанс на отскок от него. Это свойство обусловлено психологией самих участников рынка. Наблюдая многократные отскоки от цены от некоторого максимума/минимума, они убеждают себя, что граница удержится и в дальнейшем. В результате около неё выставляются Stop- и Limit-ордера, которые дополнительно усиливают уровень.
- После пробоя уровень превращается в свой антипод, то есть бывшая поддержка становится сопротивлением и наоборот. Из этого следует, если трейдерам пришлось приложить определенные усилия для преодоления границы, они постараются защитить ее от обратного движения цены. 

Психологическими иногда называют уровни, привязанные к "круглым" значениям котировок. Их появление обусловлено психологией участников рынка, склонных к фиксации прибыли или убытков на "удобных" цифрах. Например такое значение цены, когда нет значений после запятой, заканчивается на цифру 0, 5 или просто большое целое "красивое число".  Как правило, оказываются менее значимыми чем исторические, но имеют место быть. А если они совпадают, тогда уровень поддержки/сопротивления становится ещё сильнее.

Расчетные уровни поддержки/сопротивления не имеют ничего общего с реальным движением цен на рынке. Для того чтобы определить рост или коррекцию цены их и используют. Строятся они, используя технический анализ, в частности различные индикаторы, фигуры и т.д.

При расчете используют различные идеи и алгоритмы. Мы используем структуры Базы, ПОКа, «стопового» и УСТ. О них мы расскажем в дальнейших статьях.

Все они обладают практически одними свойствами. Уровень становится тем сильнее, чем больше различных факторов сконцентрированы в одном месте.

Статические и динамические поддержка и сопротивление


Мы рассмотрели уровни поддержки и сопротивления, которые были построены на графике торговой пары в виде горизонтальных линий, параллельно оси времени. Они носят название статических линий или уровней.

Важное значение в трейдинге играют и динамические линии поддержки/сопротивления (трендовые линии). Их мы рассматривали в прошлой статье.

Уровни поддержки и сопротивления в трейдинге



Существенного отличия от свойств статических уровней у них нет. Особую важность для трейдеров играет сложность их пробоя - считается, что вероятность отскока от динамической линии выше, чем шансы на пробой.



Поддержки и сопротивления в торговле


На использовании уровней и линий поддержки/сопротивления базируются многие торговые системы, работающие на любых рынках, активах и таймфреймах.

Торговля от уровней


Самый простой пример такой торговой стратегии называется торговля от уровней. Суть ее такова:

·       Вы можете входить в сделку, когда цена подходит к уровню, к линям поддержки сопротивления. Разделяйте свою покупку на две части. Чуть выше уровня и на самом уровне. Т.к. на восходящем тренде цена может немного и не дойти до самого уровня;
·     при пересечении (пробое) ценой уровня (линии) открывается позиция в направлении движения;
·    Если же пробой не удался, цена отскочила от уровня, то вход в рынок осуществляется против предыдущего движения.
Трейдер может совершить сделку как "по рынку (маркету) ", так и выставив отложенные (лимитные) ордера. Во втором случае:
·       в расчете на пробой размещается стоп-ордер за уровнем (линией);
·       в расчете на отскок - лимит-ордер, соответственно перед линией;

Поскольку дальнейшее движение цены в направлении открытой позиции не гарантировано, обязательно выставляются ордера для ограничения убытков. Их направление и место размещения противоположны основным.

Канальные системы

Цена любой торговой пары всегда находится внутри каналов. При трендовом движении внутри наклонных, образованных линиями поддержки/сопротивления, а при боковом движении (флете) - в горизонтальных, границы которых формируют уровни.

Канальные торговые системы используют ключевое свойство линий поддержки/сопротивления, отскок от них более вероятен, чем пробой.

Соответственно трейдер открывает длинную позицию (лонг) при приближении цены к нижней границе канала, а короткую (шорт) - при графике в районе верхней границы.
За границами каналов устанавливаются ордера, ограничивающие убыток (стоп-лосс). Прибыль фиксируется при подходе графика цены к противоположной границе.

При пробое границ строится новый канал, по максимумам и минимумам, актуальным для текущей рыночной ситуации. Со стороны вроде бы это всё выглядит просто, но на самом деле, даже опытные трейдеры могут получить приличный минус к депозиту. Причин, способствующих таким убытка две.

1. Каждый трейдер проводит свой анализ, что дает огромные расхождения в построении сильных уровней и линий поддержки/сопротивления. В результате и точки входа в рынок существенно различаются. Кто-то строит уровни по теням свечей, а кто-то по их телу и т.д.
2. Нет единого для всех шаблона определения Не существует точной методики определения истинного и ложного пробоя или отскока. Цена после срабатывания отложенного ордера вполне может развернуться и дать мощный импульс в направлении, противоположном открытой позиции.

Так что использовать только такие построения в реальной торговле и принимать на их основе торговые решения следует максимально осторожно. Зато в качестве аналитического инструмента, позволяющего лучше понять рыночную ситуацию в недавнем прошлом, линии и уровни поддержки и сопротивления очень помогают. В дальнейших уроках мы будем изучать и другие точки входа. А в совокупности они позволят вам узнавать практически идеальные моменты чтобы входить в рынок.