База знаний Vectrum

Отличие фундаментального анализа криптовалют и традиционных активов

Обучение (Тех.анализ)
Отличие фундаментального анализа криптовалют и традиционных активов
ФА в криптовалюте можно сравнить с похожими методами исследования других финансовых рынков. Поэтому данный вид анализа применим и для традиционных активов. Однако их волатильность ниже, чем у коинов и токенов. Кроме того, при оценке бумаг, облигаций, сырьевых товаров, фиатных валют не учитываются технические детали, связанные с процессами в блокчейне.

С другой стороны, традиционные активы сильно зависят от экономических процессов — торговли, производства, эмиссии денег.

Особенности фундаментального анализа криптовалют


Фундаментальный анализ призван оценивать реальную стоимость актива, определять, насколько его цена в данный момент соответствует реалиям рынка.

Стоит при этом отметить, что новости мира криптовалют выходят без четкой привязки к какому-либо графику или экономическому календарю. Так, в мире традиционных финансов значительное влияние на рынок оказывают относительно регулярные новости о показателях ВВП, инфляции, динамики рынка труда, объемах запасов нефти, изменениях ключевой ставки ФРС и т. д.

В мире криптовалют все происходит гораздо более спонтанно и непредсказуемо. Можно сказать, что каждый новый день не похож на предыдущий. Это в свою очередь затрудняет возможности прогнозирования рыночных тенденций и цен отдельных монет на средне- и долгосрочную перспективу.

Неразвитость нормативно-правовой базы, регламентирующей обращение цифровых валют, а также пока еще незначительная степень интеграции криптоактивов в сектор традиционных финансов несколько снижает роль фундаментального анализа для этого рынка. Тем не менее прежде чем инвестировать в тот или иной криптоактив, следует обращать внимание на многие фундаментальные факторы.

Среди них:

  • команда проекта, ее репутация и бэкграунд ключевых участников;
  • дорожная карта проекта, описывающая средне- и долгосрочные планы развития;
  • актуальность проблемы, которую призван решить тот или иной проект (востребованность продукта на рынке);
  • содержание white paper проекта;
  • наличие MVP (минимально жизнеспособного продукта) и степень его готовности к массовому использованию;
  • особенности монетарной политики, включая максимальный объем предложения, особенности эмиссии, скорость генерации блока, периодичность уменьшения награды майнерам (если таковая предусмотрена) и т. д.;
  • капитализация криптовалюты, объем торгов, ценовая волатильность;
  • объем транзакций и средний размер комиссий;
  • развитие инфраструктуры (в том числе: на каких торговых площадках представлена монета, какие популярные кошельки ее поддерживают, случался ли когда-либо делистинг этого токена на популярных биржах, если да, то по каким причинам и т. д.).

Многие криптотрейдеры значительное внимание уделяют не только ТА, но также и анализу новостей. Последние порой оказывают ключевое влияние на рыночные настроения. В условиях пока еще относительно небольшой капитализации цифровых активов новости могут очень сильно влиять на курсы как отдельных криптовалют, так и всего рынка в целом.

С другой стороны, нет ни одного вида анализа, ни одного подхода и ни одной стратегии, которые бы эффективно срабатывали в 100% случаев и были актуальны на любом рынке. Следовательно, непрерывно поступающую рыночную информацию следует анализировать комплексно.

Анализ проекта


Фундаментальный анализ криптовалюты аналогичен анализу стартапа. Проекты блокчейн или dApp похожи на стартапы: они стремятся создавать ценность за счет инноваций. Важным отличием является токеномика: распределение токенов и прибыли.

Под токеномикой понимаются все качества крипто-токена, которые делают его привлекательным для инвесторов. Она помогает понять функциональность, цель, политику распределения токенов.

Чтобы лучше оценить потенциал проекта, нужно изучить данные о конкурентах и рынке, команде и ее возможностях, плане листинга токена на биржах (данная информация содержится в “белой бумаге” проекта).

Итог


Методы ФА предполагают, что цена криптовалюты всегда стремится к так называемой «реальной» стоимости. В 2021 году аналитики используют около 20 показателей блокчейн-метрик, криптовалютного проекта и самой монеты.

В мире цифровых активов нет идеальных правил выполнения анализа. Существуют только закономерности и ключевые индикаторы. Грамотное их использование дает инвесторам понимание о дальнейшем движении рыночного курса криптовалюты.