База знаний Vectrum

Простыми словами: как работает криптовалютная биржа. Спотовая и маржинальная торговля

Для новичков Обучение (Тех.анализ)
Спотовый рынок на криптовалютной бирже

Спотовый рынок на криптовалютной бирже


Спотовый рынок на криптовалютной бирже — это обыкновенная ярмарка. Палатки торговцев выстроены в ряды, где каждая палатка — это шаг цены, а торговец в палатке — это ордер. С одним изменением: если на ярмарке покупатели подходят к палаткам и торговцам, то на бирже покупатели сами занимают палатки и говорят, сколько хотят купить и за какую цену. Ряды покупателей и продавцов располагаются параллельно друг другу, как на картинке ниже и образуют диапазон цен.

Криптовалютная биржа является посредником-бегунком, который как бы передвигается от палатки к палатке и сводит между собой покупателя и продавца. Сведение покупателя и продавца называется - сделкой. Чтобы биржа свела покупателя и продавца нужен биржевой стакан - грубо говоря это список торговцев и покупателей, находящихся на рынке с ценами и объёмом того, что они готовы купить или продать. За каждую успешную сделку биржа как посредник взимает оплату - комиссию.

Важный момент: продавец и покупатель не привязаны к палатке, напомним, что палатка — это шаг цены, и как только продавец или покупатель выполняют своё действие, то палатку они покидают. Их место займёт другой покупатель или продавец, либо они все сместятся вдоль ряда палаток в какую-либо сторону, если рынок растёт или падает.

Подведём итог:

  • Спотовый рынок на бирже - ярмарка, место сбора покупателей и продавцов.
  • Диапазон цен - ряд палаток. Например первая палатка готова продать за 100, вторая - за 101, третья за - 102 и т.д.
  • Шаг цены - каждая отельная палатка, которую занимает продавец или покупатель.
  • Ордер - торговец, который предлагает определённое количество товара за определённую стоимость. Либо наоборот покупатель желающий приобрести товар.
  • Биржа - посредник между продавцом и покупателем.
  • Биржевой стакан - список продавцов и покупателей.

Сообщество Vectrum Group


Маржинальный рынок на криптовалютной бирже.


Теперь посмотрим, что открывает маржинальный рынок:

  1. Торговля с плечом
  2. Совершение сделок в шорт

Что такое кредитное плечо на криптовалютной бирже. Снова вспоминаем ярмарку, но только представьте теперь, что пришли на неё, к примеру, чтобы заработать на спекуляции капустой. Да, да капустой - для объяснения сойдет, тем более все любят капусту. Так вот, пришли на ярмарку, но есть одна проблема: цена одного кочана капусты 10 монет и у вас - всего 10 монет. Это значит, что на свои деньги покупается 1 кочан капусты. Покупаем - ждём пока цена поднимется, например, до 15 монет и продаём. Получается у вас 15 монет - 5 заработанные, 10 изначальный депозит. Маловато выходит! 

Для этого биржа предоставляет кредитное плечо. Плечо - заём средств, который увеличивает депозит в n-ое число раз. Записывается Х2, Х5, Х10, Х50. Значит это то, что биржа изначальные деньги умножит на соответствующее число. Если было 10 монет, взяли кредитное плечо Х10 - значит у нас теперь 100 монет. 10 своих и 90 заёмных.

Теперь покупаем 10 кочанов капусты ценой 10 монет. Дожидаемся увеличения цены капусты до 15 монет. Продаём и получаем 150 монет. 90 возвращаем бирже - остаётся 60 монет. Из них 10 - это первоначальный депозит и 50 это профит. Уже получше. Но есть некоторые, но:

  • За каждый день использования заёмными средствами, при маржинальной торговле, криптовалютная биржа берёт комиссию. Она небольшая и, если берёте на недолгий срок, то будет незначительной.
  • Принудительный возврат кредитных денег, ещё называют "маржин колл". Если цена пойдёт не в вашу сторону, то биржа, чтобы сберечь свои деньги отзовет кредит, а чтобы покрыть комиссию и разницу в снижении цены заберёт ещё и ваш депозит. 

Как работает "маржин колл" при маржинальной торговле на бирже:

У нас 10 монет, взяли плечо Х10 - получили 100 монет. На 100 монет покупаем 10 кочанов капусты. Цена капусты падает до 9.  Тут биржа понимает, что если цена будет падать дальше заёмные средства вы вернуть не сможете. Потому что вы должны бирже 90 монет и из-за снижения цены на капусту стоимость ваших активов стала 90, соответственно она забирает ваши активы. А если цена упадёт ещё ниже, например, до 8 монет за кочан капусты, стоимость ваших активов будет 80, т.е. вы должны будете бирже ещё 10 монет, а на такое биржа пойти не может.